上周涨幅居前有:武汉凡谷(002194)8.70%、富春通信(300299)5.69%、吴通控股(300292)5.20%、中国联通(600050)3.68%、三元达(002417)3.60%;上周跌幅居前有:华星创业(300025)-11.86%、康欣新材(600076)-7.31%、光迅科技(002281)-7.27%、亨通光电(600487)-7.20%、信维通信(300136)-5.29%。

本周观点及投资建议

事件回顾:2016年10月21日,中国移动2016年度普通光缆产品集中采购项目(第一批次)的中标候选人公示,本次招标普通光缆的数量为6114.34万芯公里,预计本次采购需求满足期为2016年11月至2017年5月底。其中,份额第一中标候选人为长飞,中标份额为16.77%;份额第二中标候选人为富通通信,中标份额为14.66%;份额第三中标候选人为通鼎互联,中标份额为13.74%;份额第四中标候选人为中天科技,中标份额为12.56%;份额第五中标候选人为烽火通信,中标份额为10.47%;份额第六中标候选人为亨通光电,中标份额为5.05%;份额第七中标候选人为中利科技,中标份额为4.33%;份额第八中标候选人为南方通信,中标份额为4.04%;份额第九中标候选人为特发信息,中标份额为3.71%;份额第十中标候选人为凯乐,中标份额为3.37%;份额第十一中标候选人为山东太平洋,中标份额为2.75%;份额第十二中标候选人为康宁,中标份额为2.48%;份额第十三中标候选人为西安西古,中标份额为2.36%;份额第十四中标候选人为通光信息,中标份额为2.03%;份额第十五中标候选人为奥星,中标份额为1.68%;(资料来源:中国移动采购与招标网)

民生观点:随着中国移动2016年普通光缆集中采集的中标候选人公示,光缆价格预计为平均120元/芯公里以上,与去年同期相比增长了20%以上。同时,中移动2016年光缆半年集中采集的量为普通光缆折合光纤6114.34万芯公里和特种光缆折合光纤1481.30万芯公里,预计全年光缆集中采集将达到折合光纤1.5亿芯公里,与去年同期相比增长了50%以上。从具体中标的候选人来看,长飞、富通通信、通鼎互联、中天科技、烽火通信、亨通光电(西安西古、南方通信)六家占据了接近80%的份额,光缆采购的集中度进一步提升。与2015年普通光缆集中采购的份额相比,长飞、富通通信、通鼎互联与中天科技四家中标份额有一定程度的提高,烽火通信中标份额保持稳定,亨通光电(西安西古、南方通信)中标份额略有下降,继续维持强烈推荐。

推荐光通信相关标的:烽火通信、通鼎互联、中天科技、亨通光电等。

维持行业推荐评级

我们看好通信行业作为基础建设,在新一轮经济变革中的关键作用,建议中长期持有。1)三大运营商加大固网投资对光纤光缆需求,以及数据中心对光模块需求快速提升,推荐光通信板块亨通光电、光迅科技、新易盛、烽火通信等。